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业绩漂亮的财报,最终难以阻挡冬天的到来,股价的表现是资本市场对苹果未来的准确判断。自10月初以来,苹果股价已从高点下跌了24%,市值蒸发超2600亿美元。短短一个多月的时间,苹果市值跌去了一个零售巨头沃尔玛。

受苹果市值大幅下跌的影响,为苹果手机代工的富士康母公司鸿海精密市值也跌破万亿台币。除此之外,苹果手机供应链的业绩都受到了不同程序的影响。

苹果手机销量下滑引发连锁反应

早些年,很多苹果的供应链赚了个盆满钵盈。正因于些,一些手机配件企业削尖了脑袋想挤进苹果的供应链体系。一旦成为苹果的供应商,不仅会拿到利润丰厚的订单,还会在技术研发上得到苹果的支持。

相信很多苹果供应商都不会想到,苹果迎来了最坏的时代。事实上,苹果手机销量下滑的苗头早在两年前就有苗头,2018年可以说是苹果手机销量下滑最厉害的一年。从表面来看,苹果的业绩还在持续增长。最近两个财季,苹果利润都保持着30%以上的增长速度。漂亮的财报背后,是苹果手机销量大幅下滑的事实。

今年9月份,苹果发布了史上最贵的iPhone XS系列手机,基本高配版本的iPhone XS Max官方零售价12799元。一个多月后,就传出苹果砍单的消息。确切的消息是,由于高声需求疲软,苹果砍掉了iPhone XS系列的10%的订单。随后,知名的苹果分析师郭明錤透露,iPhone XR订单已经由原来的1亿部下调到7000万部,砍单3000万部。另据台湾媒体透露,售价更高的iPhone XS系列在砍单10%后又砍掉了一部分订单。

与砍单想对应的,是苹果手机销售不利的尴尬局面。今年国庆节期间,在上海市、武汉市的多个经销商处,iPhone Xs Max 256GB机型便降价近千元,跌破万元。刚上市一个多月就降价近千元,这侧面说明了苹果手机销量情况很糟糕。相比之下,iPhone XR的销量更差,降价幅度更大,目前的售价比官网低1500元左右。几年前,苹果每出一款新品,上市后的几个月都要加价购买。

正是因为销售不力,苹果手机才会接连砍单,并因此引发了供应链的业绩下滑。在鸿海精密市值跌破万亿台币后,苹果手机光传感器供应商AMS将第四季度营收预期从5.70亿美元-6.10亿美元,下调至4.80亿美元-5.20亿美元。苹果手机屏幕供应商日本显示器公司,人脸识别芯片供应商Lumentu以及红外芯片公司Qorvo均下调业绩展望。

苹果供应链集体失宠背后的无奈

由于很多苹果的供应链不是上市公司,我们无法从财报中看到苹果手机销量下滑对其业务的影响。从鸿海市值跌破万亿台币的事件来看,苹果供应链正遭遇一轮严峻的考验。在很多人看来,苹果供应链与苹果是一荣俱荣,一损俱损的关系,但在库克领导下的苹果时代,这条铁律不存在。

在苹果砍掉富士康负责生产的iPhone XS订单后,圈内传出富士康裁员的消息。尽管富士康官方一再否认了这一消息,但苹果砍单对富士康的影响是不言而喻的。另有消息称,此前富士康有60条生产线用来生产iPhone XR,但现在仅有45条生产线进行生产,而另外的15条生产线并没有用来开启的意思。而另一家负责代工苹果手机的和硕,产能也被严格的控制了。

目前,苹果手机销量跟预期有很大的差距,苹果只能大幅削减订单,从手机配件厂商到代工厂,产能全部被削减,无一幸免。更惨的是,为了保证自己的利润值,苹果要求供应商砍掉订单的同时,还要下调一些配件的价格,这意味着苹果的供应商们在失去了一部分订单的同时,利润还被苹果霸道的掠夺了。从这一角度来看,苹果和供应链已经不像是合作的关系了,而是转嫁风险的背锅侠。

如果说鸿海市值跌破万亿台币并不是受苹果影响,那么苹果另一家供应商蓝思科技业绩,清晰的印证了苹果产品销量和战略调整对供应商的影响。财报显示,蓝思科技今年前三季度收入190亿元,同比增长25.64%;净利润10.65亿元,同比增长19.23%。但是Q3单季收入81亿元,同比增长25.47%;净利润6.06亿元,同比增长仅4.19%。对此,蓝思科技的解释是,大客户苹果的Watch新品工艺改动幅度大,前期良率不高影响了盈利。

与乔布斯时代苹果扶持供应商的做法相比,库克时代的苹果对供应商比较残忍。由于国内的一些苹果供应商技术含量低,加上苹果同一个配件都有2家以上的供应商,在苹果要求下调配件价格时,国内的苹果供应商只能选择忍受。事实上,最近几年手机创新遭遇瓶颈,苹果供应链集体被苹果挤压亦是必然。

写在最后:不可否认,苹果拥有庞大的用户群体,作为苹果的供应链也因此受益。然而,在苹果手机失去魔力后,销量大幅下滑后,供应链的业绩因此被涉及这也是情理之中的事情。只是,为了保证自己的业绩,苹果霸道的挤压供应商微薄的利润,这俨然成了苹果的供应链之殇。

鸿海市值跌破万亿台币,这给苹果的供应链敲响了一个警钟。要想在苹果供应链体系中拥有一定的话语权,必须有过硬的技术。没有过硬的技术,苹果供应链的利润空间会逐渐被霸道的苹果吞噬。


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